4.4. IMPLICACIONES ECONÓMICAS DEL PROYECTO.

1. INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS PARA ESTUDIAR LA VIABILIDAD ECONÓMICA DEL PROYECTO.

Para analizar la inversión que la compañía Integration Service S.A. va a realizar en el proyecto de formación objeto del presente INFORME se ha realizado un análisis económico-financiero a través de varios instrumentos financieros que a continuación se irán analizando. La información extraída del estudio aportará elementos de juicio suficientes para la toma de decisiones de la Dirección General.

- Cáculo del VAN. El VALOR ACTUALIZADO NETO de la inversión se calcula comparando la inversión inicial en el momento 0 con la actualización de los flujos netos de caja originados en el horizonte temporal de la inversión. El tipo de interés de referencia para la actualización de los flujos suele ser el tipo que aplican los bancos a las empresas cuando se endeudan. Si el VAN tiene un valor superior a 0 podemos decir que la inversión es RENTABLE. A continuación se muestra la hoja de cálculo con la obtención del VAN.

CÁLCULO DEL VAN








AÑO 0
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
INGRESOS

364.000 €
433.000 €
500.000 €
518.000 €
526.000 €
GASTOS

339.928 €
370.520 €
412.683 €
414.784 €
416.947 €
FLUJOS DE CAJA/INVERSIÓN
-219.800 €
24.072 €
62.480 €
87.317 €
103.216 €
109.053 €



VAN


100.558,63 €






Como se puede comprobar el VAN es superior 0, es positivo con un valor que asciende a 100.558,63 € , por tanto según el criterio del VAN la inversión es rentable pues con la actualización de los flujos recuperaríamos la inversión inicial sobradamente.

- Cálculo de la TIR ( Tasa interna de rentabilidad). La TIR es el tipo de interés que hace que el VAN sea 0.


TIR

18%



El valor es de un 18%, que supera con creces el tipo de interés del mercado, por tanto podemos concluir que la inversión es viable según el criterio de la TIR.
- Cálculo del payback o plazo de recuperación de la inversión. Si observamos los flujos de caja la inversión se recupera durante el año 4 (más concretamente al final del primer cuatrimestre). Este criterio tiene el inconveniente de no tener en cuenta que los efectos del tipo de interés y de la inflación en la generación de los flujos de caja y tampoco tiene en cuenta los flujos positivos que se puedan generar después del plazo de recuperación.

Tras el estudio de viabilidad podemos concluir que la decisión de invertir en este programa de formación es una opción ventajosa para la organización y que puede repercutir positivamente en la mejora de los procesos en todos los departamentos de la empresa.
CALCULO DEL ROI (TASA DE RETORNO DE LA INVERSIÓN)
El ROI (Return On Investment) es el cálculo del retorno de una inversión habitualmente expresado en porcentaje. El ROI, como instrumento de valoración, debe formar parte de la planificación de cualquier acción formativa que se quiera llevar a cabo. Se realiza antes de tomar la decisión de invertir y por tanto es el RETORNO ESPERADO de la inversión.

La fórmula de cálculo del ROI es simple: (Beneficios / inversión )* 100

Valorar la rentabilidad de la formación supone tratarla como una inversión más no como un coste.
Cálculo= (386138/ 219800) * 100= 176%

El resultado indica que con la inversión en formación estamos obteniendo un 176% del dinero invertido inicialmente. Con lo que este cálculo fundamenta todavía más la apuesta de invertir en el proyecto de e-learning objeto del presente informe.



2. Eficiencia económica y efectos sobre la estructura de costes

Como medida de la eficiencia económica utilizaremos la eficiencia asignativa o eficiencia en costes, que supone la combinación de los recursos productivos de manera que se minimiza el coste de producción.
Eficiencia en costes = Costes totales/número de usuarios


Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Costes totales
339.928 €
370.520 €
412.683 €
414.784 €
416.947 €
Nº de usuarios
320
710
840
840
840
Eficiencia económica
1.062,3 €
521,9 €
491,3 €
493,8 €
496,4 €

Los objetivos que se pretenden conseguir en Integration Services con la implantación el programa de formación e-learning están dirigidos a conseguir la máxima eficiencia y para ello se han concretado en los objetivos tácticos de la empresa.
La implantación del programa es rentable porque producirá un logro de aprendizaje que permitirá la mejora de los procesos productivos.
A continuación, se analizan los efectos económicos que el desarrollo del programa tiene sobre la eficiencia económica de Integration Services mediante varios indicadores que confirman que nuestro proyecto genera efectos de escala, capacidad y flexibilidad.

Efecto escala
Existen diversas metodologías para calcular los rendimientos crecientes a escala pero utilizaremos la más difundida: cociente de la variación de los ingresos entre la variación de los costes totales, de modo que se obtiene un indicador dinámico que capta la variación entre los diferentes ejercicios y que debe ser mayor que 1.


Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Ingresos totales
364.000 €
433.000 €
500.000 €
518.000 €
526.000 €
Costes totales
339.928 €
370.520 €
412.683 €
414.784 €
416.947 €
Efecto escala
1,07
2,26
1,59
8,57
3,70

En nuestro proyecto el efecto escala es claro con un indicador siempre por encima de 1 lo que implica un aprovechamiento de la inversión en tecnología y estructura.

Efecto capacidad
Se obtiene comparando el sentido de la variación del nivel de actividad (ingresos derivados de la actividad) con el de la variación de los costes fijos de infraestructuras (costes fijos tecnológicos y de estructura), con la restricción de que el incremento de los costes ha de ser inferior al de la actividad y que la reducción de la actividad ha de ir acompañada de una disminución de costes.

En nuestro caso los costes fijos están constituidos por los gastos de personal y generales y los costes variables son en realidad los costes tecnológicos y de estructura, lo que ocurre es que tienen desde un punto de vista técnico la denominación de variables por su transformación a medida que aumenta la escala de trabajadores que usan la plataforma de e-learning. Se observa un efecto capacidad y que el incremento de los costes de tecnología y estructura siempre es inferior al incremento de los ingresos y que los costes de estructura y tecnología no varían en los años 4 y 5 al tener ya el máximo número de usuarios de la plataforma.


Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Ingresos totales
364.000 €
433.000 €
500.000 €
518.000 €
526.000 €
Costes totales
339.928 €
370.520 €
412.683 €
414.784 €
416.947 €
Efecto capacidad
3,03
1,42
1,67



Efecto flexibilidad
Se determina comparando para cada intervalo anual la variación de los costes totales asociados con las TIC con los costes variables para determinar si a medida que aumentan los costes asociados a las TIC se produce un incremento de los costes variables.

Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Costes totales
339.928 €
370.520 €
412.683 €
414.784 €
416.947 €
Costes variables
219.928 €
268.540 €
308.664 €
308.664 €
308.664 €
Efecto flexibilidad
1,55
1,38
1,34
1,34
1,35
A partir del año 2 el efecto flexibilidad baja y a partir de ahí se mantiene prácticamente con el mismo valor.
Los costes unitarios del programa de formación e-learning son:


Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Costes totales
339.928 €
370.520 €
412.683 €
414.784 €
416.947 €
Nº de usuarios
320
710
840
840
840
Costes unitarios
1.062 €
522 €
491 €
494 €
496 €
Se observa como en el año 2 los costes unitarios se reducen más de la mitad manteniéndose a partir de los años 3, 4 y 5 al alcanzar el programa el máximo número de alumnos.
Las ventajas del programa de formación e-learning respecto a la modalidad presencial tradicional son las siguientes:

§ La utilización de recursos tecnológico en la formación que pueden ser considerados como costes fijos ya que disminuyen con el incremento del número de alumnos.
§ La formación e-learning es de utilidad tanto para el proceso de producción y formación como para el desarrollo del trabajo diario al crear hábitos de uso de nuevas tecnologías.
§ Permite efectuar una amortización más rápida de las inversiones realizadas y alcanzar una tasa de rotación más elevada de las renovaciones infraestructurales.
§ Provoca la generación de cuatro efectos principales sobre la estructura de costes: escala, capacidad, flexibilidad y transversalidad.
§ Efecto escala: una importante inversión inicial asociada a la dotación de recursos de información e infraestructurales vinculados a las TIC y una inversión recurrente para su mantenimiento y actualización, determina la introducción de parámetros de escalabilidad en la actividad intensiva en TIC. Asimismo, el uso de tecnologías digitales posibilita la adaptación de los servicios de formación a los requerimientos individuales de los usuarios, a partir de la flexibilidad del proceso productivo, dotando a estos productos de una capacidad de complementariedad y multiplicación.
§ Efecto capacidad: aumento de la elasticidad de los productos respecto del incremento de recursos productivos posibilitando la consecución de incrementos significativos en el volumen de actividad sin una dependencia proporcional de los incrementos de la inversión infraestructural.
§ Efecto flexibilidad en red: mejora de la interrelación entre las diferentes actividades que conforman el proceso formativo basándose en la posibilidad que ofrecen las tecnologías digitales de crear estructuras de producción y de gestión de carácter flexible.
§ Efecto de transversalidad: se basa en la posibilidad de destinar una determinada infraestructura tecnológica a diferentes usos productivos de manera complementaria y la incidencia de las tecnologías digitales en la ejecución del trabajo para el desarrollo de la actividad productiva.